河北省首单REITs获反馈 涉及资产划转合规性、估值合理性等

• 2023-08-11 12:04:47 来源：观点地产网

(资料图片仅供参考)

观点网讯：8月11日消息，日前，上交所对河北高速REIT基金上市及资产支持证券挂牌转让申请进行了审查，并形成反馈意见。

观点新媒体获悉，反馈意见涉及估值合理性、资产划转合规性、基础设施项目评估报告与可供分配金额测算报告的现金流预测结果存在差异、中介服务机构合规性等，具体如下。

关于关于估值合理性。要求管理人详细披露弹性系数、GDP增长率、诱增交通量等影响车流量增长率的关键参数情况。以及结合收费公路项目历史运营时间、历史经营收入、区域经济增长水平、民用汽车保有量增长率等发表明确意见。

关于资产划转。要求管理人补充披露荣乌高速转为经营性公路的背景、原因、程序安排。要求管理人、律师对高速公路性质变更及转让程序的合法合规性发表明确意见，并评估就可能存在的法律风险设置风险缓释措施。

关于资产范围。要求管理人补充披露前述资产未纳入基础设施项目资产范围的原因及合理性，就相关安排是否影响基础设施项目稳定运营发表明确意见，并就可能存在的风险评估设置风险缓释措施。就补充披露西黑山收费站尚未办理完毕相关竣工验收手续的原因及后续的产权权属移交安排。补充披露相关路段未入池的原因，以及公共资源共用情况等。

关于收费合理性。要求管理人结合同类上市高速公路REITs收费情况、成本费用情况等论证基金管理费水平的合理性。对相关浮动管理费的设定能否发挥有效的激励约束作用发表明确意见。

关于预测差异。要求管理人补充说明基础设施项目无形资产的具体摊销方法。补充披露评估报告与可供分配金额测算报告对基础设施项目现金流预测结果的差异情况及差异原因。差异比例超过5%的，对相关评估和测算的合理性进行核查并发表明确意见等。

关于中介服务机构合规性。根据公开信息，要求管理人及律师就该项目聘请的会计师事务所是否符合相关规定发表明确意见。

此外，关于其他反馈问题，主要涉及基金存续期限、现金流归集和划转、股权转让款、公路隐性质量问题核查、防范利益冲突等。

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